新雷能获民生证券买入评级, 2Q24营收环比增长45%;加大研发拓展多品类业务

研报预计公司2024~2026年归母净利润分别是1.2亿元、2.2亿元、3.3亿元，当前股价对应2024～2026年股价倍数分别是44倍、23倍、16倍。研报认为，公司是我国特种电源龙头，航空航天等特种领域快速发展，国内外通信、服务器电源等需求旺盛，公司市场份额不断提升。考虑到公司多品类电力电子解决方案能力和国产替代优势，故给出了“推荐”评级。研报还指出，公司2Q24实现营收2.89亿元，同比减少25.9%，环比增长44.6%；归母净利润-0.29亿元，2Q24归母净利润同比虽然转亏但环比1Q24的-0.39亿元减少，亏损幅度有所收窄。

风险提示：募投项目进度不及预期，新产品研制进度不及预期等。